Desempenho de fundos de investimento sustentável em tempos de crise

Abstract

O presente estudo analisou se os Fundos de Investimento Sustentável oferecem segurança e rentabilidade superior quando comparados ao ISE e ao IBOVESPA, especificamente em cenários pessimistas ou de crise, considerando o período de janeiro de 2018 a dezembro de 2021. Para isso, foram calculados os retornos médios diários para 23 Fundos de Investimento Sustentável e dos índices de referência, que serviram como base para o cálculo dos indicadores de desempenho. Os resultados indicaram que os Fundos de Investimento Sustentável apresentaram retornos semelhantes ao ISE e IBOVESPA, alguns, inclusive superando-os no primeiro período, mas demonstrando uma lenta recuperação no segundo período analisado. Entretanto, esta diferença não se mostrou estatisticamente significativa. Além disso, os fundos se mostraram menos arriscados e voláteis em ambos os períodos, apresentando um desvio padrão e coeficiente Beta inferiores em relação ao IBOVESPA. Em geral, os fundos demonstraram uma relação de risco e retorno superior ao IBOVESPA no primeiro período, no entanto sem oferecer retornos satisfatórios em relação ao risco ao qual o investidor foi exposto. Esta pesquisa contribui para a compreensão acerca do tema e traz uma análise para um período recente de adversidade econômica, além de apresentar os Fundos de Investimento Sustentável como uma opção alternativa aos investimentos convencionais.